麻省理工学院的斯特曼教授曾经做过一个啤酒销售流通试验。

实验中，4组学生分别扮演消费者、零售商、经销商和厂家的角色，形成一条简单的供应链。

这个实验有一个特殊要求，那就是只允许下游企业向上游企业传递订单，而不允许任何上下游企业之间交换任何商业资讯，消费者只能给零售商下订单。

结果由于资讯的不对称和不流通，供应链的各节点为了自身利益的最大化，造成需求资讯传递失真，客户端10%的市场需求变化甚至会造成供应商订单量200%的变化。

在供应链中，由于信息的不对称和不流通，零售商对需求乐观，过量追加订货，零售商的行为会刺激到生产商，而生产商的行为，又会进一步刺激到原料供给商。

于是，信息在传递的过程中被不断放大，就造成了供应链的失调。需求缩减时也一样。

这些年的房地产市场，其实也有啤酒效应的影子。

由于房地产市场信息的失真，开发商疯狂拍地，导致地价房价红红火火一路飙升，而消费者的“买涨不买跌”，使房地产销售业绩年年高升。

这就刺激了更多资本流向房地产，开发商就越发疯狂，由此形成恶性循环，导致房价严重偏离正常价格。

而如果房价出现泡沫，并开始呈现明显的下跌趋势时，购房一族由争先恐后上车逐渐转为持币观望，于是就出现了很多楼盘开盘空无一人的惨淡局面。

但实际上，真正有眼光的投资者，都是在市场最低时布局，市场最狂热时离去。

比如2008年，深圳很多楼盘的价格较之2007年出现了腰斩，导致市场出现恐慌，很多开发商不得不推出1成首付甚至是零首付这样的活动来吸引客户。

二手房报价也直线下滑，当年深圳很多豪宅区的大户型，在2008年也都不得不打骨折出售。

当时很多人都以为深圳的楼市要崩盘了，殊不知却有一帮人借着这一波，以极低的代价拿下了不少房子。

而如今，当年以白菜价买下来的楼，现在均价早就飞上了天，他们借此得到的回报，早已经超过10倍。

再说一个例子吧，菜导一位朋友所在的县城，有那么几年，橘子卖得特别好，到年前收获橘子的时候，很多批发商都抢着来收购，价格开得一个比一个好，一个小果园一下子能赚回个十几万。

十几万在小县城可是很大一笔钱，于是很多人就对橘子市场盲目乐观，争先恐后地承包果园种橘子去了。

后来，种橘子的人实在太多了，橘子供过于求，几年之后，卖房市场转为买方市场，橘子就不值钱了。

于是，曾经看着一屋子橘子乐滋滋等钱收的果农，变成看着一屋子橘子为卖不出去发愁。

很多人在被坑了这么一回之后，就把果园当烫手山芋一样急匆匆给转手出去了。

供应一下子减少得太快，不用说，橘子价格肯定又有反弹了……这也是一个循环。

所以，把握和感受市场的情绪，确实是一个技术活。真正厉害的投资者，不会被表面的数据蒙蔽了双眼，而更多会通过自己实际的观察和研究来做出投资决策。

只有这样，才不会被市场的起伏牵着鼻子走。

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